M.Sc. of Financial Engineering - Sorbonne university, Paris

Enseignements - Master Ingéfi Sorbonne

Enseignements dirigés

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[24h]Financement en fonds propres des entreprises non cotées

Jean Daumet

Directeur Général Délégué de Crédit Agricole Asset Management Capital Investors, société de gestion agréée AMF, Monsieur Daumet est titulaire du Diplôme d'Etudes Supérieures de Sciences Economiques, du DECS, et d'une maîtrise de Droit des affaires.

Descriptif de l'enseignement :

Ce cours a pour vocation de présenter aux étudiants les différents modes de financement des entreprises non cotées. Après une présentation du secteur du capital-investissement sont également abordées les caractéristiques du private equity en tant que classe d'actifs alternatifs et les techniques utilisées par les gérants de ce type d'actifs. Des cas pratiques sont présentés pur illustrer l'enseignement.

[73h]Produits financiers hybrides, contingents et structurés (TD)

Christophe Henot

Docteur en Sciences de Gestion, Responsable des Relations Internationales au sein de l'UFR de Gestion de l'Université Paris I Panthéon-Sorbonne

Enseigne, à l'Université Paris I Panthéon-Sorbonne : les politiques financières de l'entreprise en Master 2 Pro, la finance internationale en Master 2 Pro, la théorie du portefeuille en Magistère de Finance et la gestion financière en filière Comptabilité.

Co-traducteur de « Options, Futures et autres actifs dérivés » de J. Hull, éditions Pearson Education France.

Descriptif de l'enseignement :

L'objectif de ce cours d'application est consacré à l'étude, par les étudiants, de plusieurs chapitres de l'ouvrage de John Hull « Options, Futures et autres actifs dérivés ». La compréhension des mécanismes abordés dans ces chapitres et les connaissances sont validées chaque semaine.

Les chapitres étudiés portent sur les options sur actions (propriétés, stratégies d'échanges...), le modèle de Black et Scholes, les lettres grecques, les arbres binomiaux, les options exotiques, les procédures numériques, les dérivés de taux et le risque de crédit

[57h]Evaluation des entreprises et opérations en fonds propres (TD)

Thierry Dutartre

Président Directeur Général, PENTHIÈVRE Finance

Expert-comptable et commissaire aux comptes, titulaire d'une Maîtrise à Dauphine, il a fondé en 2001 Penthièvre Finance, structure dont il est Président Directeur-général. Auparavant, il a été Associé au sein du groupe Salustro entre 1993 et 2000, en tant que responsable de l'activité Fusions Acquisitions.

Il a, entre autres, effectué l'évaluation de FINAREF, de la marque Elle & Vire, de Cybercomm, a procédé à des attestations d'équité pour la FNAC et Carrefour, et est intervenu en tant que conseil lors de nombreuses opérations de cession.

Descriptif de l'enseignement

Cet enseignement se situe dans le prolongement de celui consacré aux produits financiers hybrides, contingents et structurés. Il expose dans un premier temps les modalités de valorisation des entreprises et des capitaux propres. Il s'intéresse ensuite aux opérations d'accroissement et de réduction du capital social. La notion de quasi-fonds propres, l'utilité et la diversité de tels financements et les modalités de leur valorisation sont abordés au terme du semestre. Les TD consistent dans des études de cas réels d'évaluation d'entreprise, et ce dans un contexte d'acquisition.

[23h]Fiscalité internationale

Jean-Claude Parot

Docteur en Droit de l'université Paris Assas, il est chargé d'enseignement à l'Université de Paris IX Dauphine (Magistère Banque-Finance) et au sein du Magistère de Finance de l'Université de Paris I Panthéon Sorbonne.

Descriptif de l'enseignement :

Ce dernier volet des enseignements de fiscalité est articulé autour

  • Des principes généraux de la fiscalité internationale
  • Des description et étude des conventions fiscales internationales

[20h]Titrisation et financements structurés

Nicolas Malaterre

Directeur Standard & Poor's Structured Finance Ratings Group en Europe et responsable de l'activité financements structurés en France, Nicolas Malaterre est diplômé de l'Ecole Nationale des Ponts et Chaussées.

Descriptif de l'enseignement :

Les activités de titrisation représentent, à notre époque, une part importante des financements structurés, appelés à se développer significativement avec les progrès de la désintermédiation et l'intérêt croissant des investisseurs. La globalisation des marchés, le développement des crédits dérivés et la mise en place de l'euro ont déjà fortement accéléré le développement de la titrisation, et la gamme des actifs à titriser s'est considérablement élargie.

En menant une analyse des différents types d'opérations existantes, à partir d'exemples concrets, cet enseignement vise à permettre une meilleure appréhension du métier de titrisation.. Il s'attache, en sus, à présenter et détailler les diverses étapes et nombreux intervenants du processus. Notons également que la notation des titres de créances, la modélisation des risques qui leur ont trait ainsi que l'intérêt de ces actifs sont passés en revue

Hervé-Pierre Flammier

Directeur Standard & Poor's Structured Finance à Londres et Product Manager en RMBS(titrisation), Hervé-Pierre Flammier est titulaire d'un MBA en Finance, obtenu à HEC Paris.

Matthieu Dillard

Analyste Standard & Poor's Structured Finance, Matthieu Dillard est diplômé HEC et titulaire d'un LLB (droit) de l'Université Paris 11.

[20h]Financements spéciaux : Le cas de l'immobilier

Guy Amoyel

Directeur du Développement chez General Electric Capital Bank, Monsieur Amoyel est diplômé de l'ESCP et du Centre de Perfectionnement aux Affaires (CPA)

On lui doit, en particulier, les ouvrages

  • « Immobilier d'entreprise », Dalloz, 2003
  • « Agent immobilier : vente, achat, location », Dalloz-Sirey, 13e édition, 2006

Descriptif de l'enseignement :

L'enseignement porte essentiellement sur

  • L'analyse de dossiers de financement immobilier à long terme dans le cadre de politiques d'endettement ou de crédit-bail immobilier
  • L'analyse de l'impact d'un montage financier sur la rentabilité et le risque d'une opération de promotion et/ou d'investissement
  • L'étude de la nécessaire adéquation entre le projet et le type d'instrument financier utilisé.

[12h]Financements spéciaux : Le cas de l'audiovisuel

Daniel Harroch

Directeur de la société de production Zylo et diplômé de l'ESLSCA Daniel Harroch est, entre autres, titulaire d'une Maîtrise de Droit des Affaires et d'un DEA de Propriété Industrielle.

Descriptif de l'enseignement :

A travers l'intervention de spécialistes du monde audiovisuel il s'agit, pour les étudiants, de se familiariser avec les principales réglementations en matière de droit d'auteur et l?analyse des principales modalités de financement de la production d'oeuvres cinématographiques.

[18h]Financements spéciaux : Le cas des collectivités locales

Thierry Grégoire

Diplômé de l'IEP Paris et du DESS d'Aménagement, Urbanisme et Développement Local du même institut, Monsieur Grégoire occupe, au sein de KPMG Secteur Public, le poste de directeur adjoint de région.

Descriptif de l'enseignement :

Thierry Gregoire se chargera de développer, en détail, les problématiques suivantes :

  • La comptabilité des collectivités locales
  • Les principales réglementations en matière de fiscalité, d'élaboration et de contrôle des comptes
  • L'analyse des modalités de gestion de la dette
  • L'analyse du risque et la notation des créances
  • La gestion de trésorerie des collectivités
  • Le développement financier des représentations étatiques

[18h]Anglais des affaires

Robert Wanstreet

Descriptif de l'enseignement :

Monsieur Wanstreet, professeur d'anglais à l'université Paris 1 Panthéon Sorbonne dispense un enseignement interactif basé sur l'analyse de la presse économique anglophone, l'apprentissage du vocabulaire professionnel économique et financier et l'enrichissement de la compréhension et de l'expression orales

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